当银行柜员开始追着客户送大米食用油，当券商APP首页挂着"万分之一佣金"的刺眼广告，当保险代理人天天在朋友圈刷屏"最后三天优惠"——这些看似热闹的场景背后，隐藏着金融行业正在经历的一场恶性竞争困局。中国人民银行副行长陶玲在第十六届财新峰会上直言不讳地指出，必须"约束金融行业'内卷式竞争'，保持合理的盈利空间"。
这场没有硝烟的战争最先在银行业打响。各家商业银行为了争夺存款客户，把定期存款利率一再加码，部分中小银行甚至推出"存款送积分""存钱抽黄金"的花式营销。根据最新监管数据，2023年商业银行净息差已收窄至1.74%的历史低点，比五年前下降了整整0.8个百分点。这种"杀敌一千自损八百"的竞争模式，正在透支整个银行业的健康发展根基。
证券行业的竞争同样触目惊心。某头部券商年初推出"股票交易佣金万分之一"的促销活动后，短短三个月内就有二十多家券商跟进降价。更夸张的是，有券商甚至打出"开户就送Level-2行情"的旗号，把本该收费的专业服务变成了引流工具。这种饮鸩止渴式的价格战，直接导致证券行业平均佣金率从十年前的千分之三暴跌至如今的万分之五。
保险市场也未能幸免。某些寿险公司为了冲业绩，将长期保单包装成"三年返本"的短期理财产品；部分财险公司则通过暗中返佣、虚列费用等手段变相降价。陶玲副行长特别强调的"适度的融资成本"，正是针对这种扭曲市场秩序的行为。当保险公司被迫将80%以上的保费收入用于投资端补贴，其风险抵御能力必然大打折扣。
这种"内卷式竞争"的危害远不止于行业利润下滑。陶玲在讲话中明确指出，健康的金融生态需要五个支柱：清晰的产权界定、公平的竞争规则、有效的契约执行、适度的融资成本和有力的权益保护。当金融机构陷入恶性价格战的泥潭，这些基础要素就会逐步瓦解——产品同质化加剧、服务质量下降、创新动力不足，最终受损的还是广大金融消费者。
央行此次发声释放出明确的政策信号。保持"合理的盈利空间"不是保护落后产能，而是为行业可持续发展划定底线。就像陶玲副行长强调的，金融机构必须平衡好盈利性和功能性，既要避免竭泽而渔的短期行为，也要确保服务实体经济的长期能力。这需要监管机构完善竞争规则，更需要金融机构自身摆脱"规模情结"和"排名焦虑"。
当金融从业者不再需要靠送礼品拉客户，当投资者不必担心被过度营销骚扰，当企业能获得差异化的金融服务——这样的金融生态，才是陶玲副行长所说的"可持续"状态。央行的这次重磅发声，或许正是扭转行业畸形竞争的关键转折点。